Украина хочет предложить держателям еврооблигаций реструктуризировать ее внешний госдолг. Участники рынка ожидают, что под программу обмена подпадут еврооблигации со сроком погашения в 2015-2017 годах – по новому выпуску бумаг может быть снижена ставка. В возможность списания части госдолга они не верят.

Быстрая реакция

Иностранные инвесторы были готовы к этой новости. «Доходность еврооблигаций начала расти еще до официального сообщения Минфина: скорее всего, эта информация обсуждалась в кулуарах форума, поэтому инвесторы ожидали ее появления», – говорит аналитик рынка облигаций компании ICU Тарас Котович. По его словам, уже к 18:00 среды доходность облигаций с погашением в 2023 году выросла с 17,5% до 18,5%, доходность среднесрочных бумаг превысила 20%, а краткосрочных – была даже выше 80% годовых.

К вечеру четверга доходность еврооблигаций с погашением в 2015 году достигла 126,3% годовых – бумаги продавались в среднем за 53% от номинала. «Такая доходность говорит о том, что вероятность реструктуризации этих бумаг максимальная», – сказал Тарас Котович. В этом году Украина должна погасить три выпуска еврооблигаций: на $500 млн – в сентябре, 600 млн евро – в октябре, $3 млрд – в декабре (этот выпуск выкуплен РФ). При этом на более длинном интервале доходность еврооблигаций ниже: с погашением в 2017 году она составила 50-53% годовых, в 2023-м – 20,1% – самое низкое значение по всем украинским бумагам.